A empresa busca US$ 40 bi para comprar chips Nvidia e reforçar sua infraestrutura de IA. O financiamento prevê US$ 10 bi em empréstimos e US$ 30 bi em dívida, com Apollo liderando e Pimco entre os credores; operação mira 2027.
A SpaceX está buscando levantar US$ 40 bilhões para financiar a compra de chips da Nvidia e ampliar sua infraestrutura de inteligência artificial. Segundo pessoas familiarizadas com as negociações, a companhia pretende obter cerca de US$ 10 bilhões em empréstimos bancários e outros US$ 30 bilhões em dívida com grau de investimento. A operação deve ser concluída em 2027.
O grupo de investimentos Apollo deve liderar o financiamento e ajudar na colocação dos títulos entre investidores. A Pimco também estaria entre os credores envolvidos nas conversas, segundo as mesmas fontes. A movimentação ocorre em meio à corrida de grandes empresas de tecnologia por recursos para financiar data centers, chips e outras estruturas ligadas ao avanço da inteligência artificial.
A SpaceX possui classificação de crédito BBB, dentro da categoria de grau de investimento, o que permite a participação de fundos de pensão e seguradoras no processo. O financiamento também deve aprofundar a relação entre SpaceX e Nvidia. Musk já afirmou que pretende ampliar o uso da tecnologia da fabricante em seus projetos de inteligência artificial.
Em agosto, o empresário disse que a empresa decidiu trabalhar exclusivamente com a Nvidia por considerar a arquitetura Vera Rubin a melhor opção disponível para aplicações de IA.
Investidores da SpaceX demonstram cautela. A empresa recebeu classificação de grau de investimento pouco depois de realizar seu IPO de US$ 86 bilhões, em junho. Menos de duas semanas depois, vendeu US$ 25 bilhões em títulos. Os papéis, porém, perderam valor diante de preocupações com o crescimento da dívida e o volume elevado de investimentos da empresa.
Alguns títulos da SpaceX com vencimento em 2056 são negociados a cerca de US$ 0,85 por dólar, com rendimento aproximadamente 2,27 pontos porcentuais acima dos títulos do Tesouro norte-americano. A divulgação limitada de informações financeiras também tem gerado resistência entre potenciais credores.
Em uma tentativa anterior de financiar a compra de chips, potenciais credores teriam recebido apenas um memorando de duas páginas sobre o projeto, com imagens do espaço e indicação vaga sobre a localização dos data centers. O memorando continha a sugestão de que os centros seriam construídos:
“em algum lugar do universo”
Essa abordagem gerou questionamentos sobre o nível de detalhamento fornecido a investidores e ajudou a explicar a postura cautelosa no mercado de dívida da empresa. A movimentação da SpaceX ocorre em paralelo a outras iniciativas de amplo financiamento para infraestrutura de IA: em junho, a gestora Apollo liderou uma operação de US$ 35 bilhões para financiar chips produzidos pela Broadcom, e a Nvidia anunciou, em agosto, uma plataforma de financiamento no valor de US$ 500 bilhões envolvendo várias instituições financeiras para apoiar a compra de seus chips e a expansão de infraestrutura de clientes.
O pacote de US$ 40 bilhões, se fechado conforme o planejado, marcará uma das maiores operações de financiamento corporativo do setor de tecnologia voltadas exclusivamente para aquisição de chips e construção de capacidade de IA.
